(资料图)

投资要点：

通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年8月4日，申万通信板块本周上涨3.34%，跑赢沪深300指数2.64个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第4位；申万通信板块8月下跌4.15个百分点，跑输沪深300指数8.79个百分点；申万通信板块今年累计上涨44.40%，跑赢沪深300指数40.55个百分点。

通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年8月4日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周总体向上，涨幅从高到低依次为：SW通信网络设备及器件（1.32%）＞SW其他通信设备（0.63%）＞SW通信工程及服务（0.43%）＞SW通信应用增值服务（0.35%）＞SW通信线缆及配套（-0.53%）＞SW通信终端及配件（-0.70%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）华为开发者大会2023：HarmonyOS 4 发布，鸿蒙生态设备超7 亿；（2）亚马逊AWS 云服务净销售额同比增长12%；（3）Yole：到2028 年汽车互联模块市场预计将达60 亿美元以上；（4）Dell"Oro：全球PON 设备收入2027 年将达133 亿美元；（5）IDC：

预计2027 年中国ICT 市场总支出将超7200 亿美元；（6）Gartner：2022年全球IaaS 市场同比增长近30%；（7）LightCounting：未来五年AI集群应用光收发器销售额将达176 亿美元；（8）剑桥科技：上半年销售毛利润同比增幅约为135.13%。

通信行业周观点：本周云巨头厂商亚马逊季报披露，AWS云服务销售额同比维持两位数增长，使数通产业链信心得到提振，相关标的行情有所回暖。目前通信板块已进入中报披露期，下周三大主要电信运营商中报有望陆续公布，建议关注行业业绩表现。展望后市，一是在数据资源体系、统一数据要素大市场、可信数据空间等相关理论愈发完善背景下，搭载AI技术的应用迅速变革，数通市场有望持续向好，从而带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注受益于算力与数据规模膨胀的相关标的；二是建议关注有望在“中特估”背景下实现估值重塑的国资背景深厚、低估值、经营稳健的相关标的。

风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；集采招标落地存在滞后性；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。

关键词：